Obligacje skarbowe – Maj 2026. Gdzie i jak kupić? Aktualne oprocentowanie

W tym miejscu znajdziecie aktualne obligacje skarbowe. Przedstawiamy rodzaje oferowanych obligacji przez państwo polskie, a także oprocentowanie. Wszystko po to, żebyście wiedzieli, ile dzięki nim możecie zarobić? Wyjaśniamy też: gdzie i jak kupić obligacje skarbowe? Treść jest na bieżąco aktualizowana.

Obligacje skarbowe – aktualna oferta (Maj 2026)⏳

Obligacje 3-miesięczne

⭐ Nasza analiza:

Obligacje 3-miesięczne stałooprocentowane to najprostszy i najbardziej „krótkoterminowy” rodzaj obligacji oferowanych przez Ministerstwo Finansów. Kupując taką obligację, pożyczacie państwu pieniądze na dokładnie 3 miesiące, a w zamian otrzymujecie z góry ustalone, stałe oprocentowanie. Oznacza to, że już w momencie zakupu wiecie dokładnie, ile zarobicie – niezależnie od tego, co stanie się z inflacją czy stopami procentowymi w tym czasie.

Po upływie 3 miesięcy obligacja automatycznie się kończy – dostajecie z powrotem wpłacony kapitał wraz z naliczonymi odsetkami. To rozwiązanie jest często wybierane przez osoby, które chcą bezpiecznie „zaparkować” pieniądze na krótki okres, bez ryzyka i bez konieczności zamrażania środków na dłużej. Minusem jest zazwyczaj niższe oprocentowanie niż w obligacjach długoterminowych, ale w zamian zyskujecie pełną przewidywalność i szybki dostęp do gotówki.

Obligacje roczne

⭐ Nasza analiza:

Obligacje roczne ze zmiennym oprocentowaniem (tzw. obligacje indeksowane) to produkt oferowany przez Ministerstwo Finansów, w którym wysokość odsetek nie jest stała przez cały okres. Zamiast tego oprocentowanie jest aktualizowane w trakcie trwania obligacji i zależy od bieżącego poziomu stóp procentowych (stawki referencyjnej NBP). Oznacza to, że Wasze zyski mogą się zmieniać: rosnąć, gdy stopy idą w górę, albo spadać, gdy zaczynają maleć.

Po 12 miesiącach otrzymujecie zwrot kapitału – odsetki z kolei wypłacane są co miesiąc. Tego typu obligacje są ciekawą opcją dla osób, które chcą, żeby ich oszczędności „nadążały” za sytuacją na rynku, zamiast mieć z góry ustalony, niezmienny zysk. Minusem jest mniejsza przewidywalność – nie wiecie dokładnie, ile zarobicie na końcu – ale w zamian macie szansę na wyższe odsetki w okresach rosnących stóp procentowych.

Obligacje 2-letnie

⭐ Nasza analiza:

Obligacje 2-letnie zmiennoprocentowe to produkt oferowany przez Ministerstwo Finansów, w którym oprocentowanie nie jest stałe, lecz aktualizowane w trakcie trwania inwestycji. Najczęściej zmienia się ono co miesiąc i jest uzależnione od poziomu stóp procentowych w Polsce (stopy referencyjnej NBP). W praktyce oznacza to, że Wasze odsetki mogą rosnąć lub spadać w zależności od sytuacji rynkowej.

Inwestując w takie obligacje, pożyczacie państwu pieniądze na 2 lata, a na koniec otrzymujecie zwrot kapitału. Odsetki wypłacane są co miesiąc. W porównaniu do obligacji rocznych dają one dłuższą ekspozycję na zmiany stóp procentowych, co może być korzystne w okresie ich wzrostu. Z drugiej strony trzeba liczyć się z mniejszą przewidywalnością zysków oraz koniecznością zamrożenia środków na dłużej.

Obligacje 3-letnie

⭐ Nasza analiza:

Obligacje 3-letnie stałoprocentowe to produkt oferowany przez Ministerstwo Finansów, w którym oprocentowanie jest z góry ustalone i nie zmienia się przez cały okres inwestycji. Oznacza to, że już w momencie zakupu dokładnie wiecie, ile wyniesie Wasze oprocentowanie w każdym roku posiadania obligacji, niezależnie od tego, co będzie się działo ze stopami procentowymi czy inflacją.

Inwestując w takie obligacje, pożyczacie państwu pieniądze na 3 lata, a odsetki są naliczane co roku według stałej stawki. Na koniec okresu otrzymujecie zwrot kapitału oraz wypracowane odsetki. To rozwiązanie dla osób, które cenią sobie przewidywalność i chcą „zamrozić” oprocentowanie na dłużej, nawet kosztem tego, że w razie wzrostu stóp procentowych ich zysk nie wzrośnie.

Obligacje 4-letnie

⭐ Nasza analiza:

Obligacje 4-letnie indeksowane inflacją to jeden z popularniejszych produktów oferowanych przez Ministerstwo Finansów, szczególnie wśród osób, które chcą chronić swoje oszczędności przed utratą wartości. W pierwszym roku obowiązuje z góry ustalone oprocentowanie, natomiast w kolejnych latach jest ono uzależnione od poziomu inflacji (wskaźnika CPI) powiększonego o stałą marżę. Dzięki temu odsetki rosną wraz z inflacją, co pozwala realnie zabezpieczać kapitał.

Inwestycja trwa 4 lata – po tym czasie otrzymujecie zwrot kapitału. Odsetki są kapitalizowane co roku, czyli dopisywane do kapitału, dzięki czemu w kolejnych latach pracuje już większa kwota. Minusem jest konieczność zamrożenia środków na dłużej oraz to, że przy niskiej inflacji oprocentowanie również spada. Mimo to jest to jedno z najczęściej wybieranych rozwiązań przez osoby myślące o długoterminowym i stosunkowo bezpiecznym oszczędzaniu.

Obligacje 6-letnie

⭐ Nasza analiza:

Obligacje 6-letnie indeksowane inflacją to produkt oferowany przez Ministerstwo Finansów, który – podobnie jak inne obligacje antyinflacyjne – ma chronić oszczędności przed spadkiem siły nabywczej. To tzw. obligacje rodzinne. W pierwszym roku obowiązuje stałe oprocentowanie, natomiast w kolejnych latach jest ono uzależnione od inflacji (CPI) powiększonej o określoną marżę. Kluczowa różnica polega jednak na tym, że odsetki nie są wypłacane ani kapitalizowane co roku.

W tym przypadku wszystkie naliczone odsetki są kumulowane i wypłacane dopiero na końcu, czyli przy wykupie obligacji po 6 latach. Oznacza to, że przez cały okres inwestycji nie otrzymujecie bieżących wypłat, ale na koniec dostajecie jednorazowo kapitał powiększony o całość wypracowanych odsetek. To rozwiązanie może być atrakcyjne dla osób, które nie potrzebują regularnych wpływów i wolą „odłożyć temat na później”, licząc na większą wypłatę na koniec okresu inwestycji.

Obligacje 10-letnie

⭐ Nasza analiza:

Obligacje 10-letnie indeksowane inflacją to długoterminowy produkt oferowany przez Ministerstwo Finansów, skierowany do osób myślących o ochronie kapitału w perspektywie wielu lat. W pierwszym roku obowiązuje stałe oprocentowanie, a w kolejnych latach jest ono uzależnione od poziomu inflacji (CPI) powiększonego o stałą marżę. Dzięki temu odsetki dostosowują się do realiów gospodarczych i pomagają utrzymać wartość pieniędzy w czasie.

W tym wariancie odsetki nie są wypłacane na bieżąco ani co roku kapitalizowane, lecz kumulowane przez cały okres inwestycji i wypłacane dopiero przy wykupie obligacji po 10 latach. Oznacza to brak regularnych wpływów, ale jednocześnie możliwość otrzymania większej jednorazowej kwoty na koniec. To rozwiązanie dla osób, które nie potrzebują dostępu do odsetek w trakcie trwania inwestycji i są gotowe zamrozić środki na długi termin w zamian za potencjalnie wyższy, „inflacyjnie skorygowany” zysk.

Obligacje 12-letnie

⭐ Nasza analiza:

Obligacje 12-letnie indeksowane inflacją to jedna z najbardziej długoterminowych propozycji oferowanych przez Ministerstwo Finansów, skierowana głównie do osób budujących kapitał na przyszłość (np. z myślą o emeryturze). Przeznaczone są dla beneficjentów programu 800+. Mechanizm działania jest podobny jak w innych obligacjach antyinflacyjnych – w pierwszym roku obowiązuje stałe oprocentowanie, a w kolejnych latach odsetki są naliczane na podstawie inflacji (CPI) powiększonej o stałą marżę. Dzięki temu inwestycja ma chronić realną wartość oszczędności w długim terminie.

W tym przypadku odsetki nie są wypłacane w trakcie trwania obligacji ani kapitalizowane co roku, lecz kumulowane przez cały okres i wypłacane dopiero przy wykupie po 12 latach. Oznacza to brak bieżących zysków, ale jednocześnie możliwość uzyskania większej jednorazowej wypłaty na koniec inwestycji. To rozwiązanie dla osób cierpliwych, które nie potrzebują dostępu do środków przez długi czas i chcą maksymalnie wykorzystać efekt ochrony przed inflacją w perspektywie wielu lat.

Gdzie kupić obligacje skarbowe?

✔️ Wskazane przez nas obligacje skarbowe kupicie za pośrednictwem kont w dwóch bankach:

• PKO BP
• Pekao

Posiadając rachunek osobisty w jednym z tych banków – możecie inwestować w obligacje skarbowe. Robi się to poprzez biuro maklerskie (online) – tego rodzaju usługę znajdziecie zarówno w bankowości elektronicznej, jak i aplikacji mobilnej PKO BP/Pekao.

Obligacje skarbowe w PKO BP – jak kupić?

☑️ Jeśli nie macie konta w PKO BP, to zakładając rachunek osobisty możecie skorzystać z promocji dla nowych klientów, dzięki której otrzymacie bonus na start o wartości nawet 600 złotych. Szczegóły promocji.

Gdy już będziecie posiadali konto w PKO BP, to wystarczy, że zarejestrujecie się w serwisie obligacji poprzez aplikację IKO. Procedura zajmuje dosłownie kilka minut – polega na potwierdzeniu danych osobowych, oświadczeniu o rezydencji podatkowej i wskazaniu konta do wypłaty.

Obligacje skarbowe w Pekao – jak kupić?

☑️ Aby inwestować w obligacje poprzez bank Pekao – najpierw musicie posiadać w nim rachunek. Jeśli go nie macie, to na start możecie skorzystać z promocji, dzięki której do odebrania jest bonus o wartości 500 zł. Szczegóły oferty. 

Kupno obligacji poprzez bank Pekao możliwe jest po podpisaniu stosownej umowy (online). W sekcji “inwestycje” na stronie pekao24.pl lub aplikacji mobilnej – wybierzcie obligacje i postępujcie zgodnie z wytycznymi. Będziecie tam musieli uzupełnić kwestionariusz MiFID, a także potwierdzić dane osobowe. Gdy uporacie się z formalnościami – w zakładce “inwestycje” będziecie mogli kupić swoje pierwsze obligacje.

Najważniejsze pytania i odpowiedzi dotyczące obligacji skarbowych

❓ Jaka jest minimalna kwota inwestycji?

Jedna obligacja = 100 zł. Tyle wynosi minimalna kwota inwestycji.

❓ Czy obligacje skarbowe są bezpieczne?

Tak. To jedna z najbezpieczniejszych form inwestowania. Obligacje to papiery dłużne emitowane przez polskie państwo. Innymi słowy: inwestując w obligacje, pożyczacie pieniądze państwu.

❓ Gdzie inwestować w obligacje?

Możecie to zrobić poprzez konta w banku PKO BP i Pekao. Odpowiednie rachunki otworzycie w pełni online, a dodatkowo możecie otrzymać premię na start.

❓ Jakie obligacje skarbowe wybrać?

To zależy od Waszego horyzontu inwestycyjnego i celów. W ofercie znajdują się różne obligacje – krótkoterminowe, jak i długoterminowe. Dzięki temu każdy może znaleźć coś dla siebie.

❓ Jak rozliczane są obligacje?

To zależy od rodzaju obligacji. Bywają obligacje, gdzie co miesiąc są wypłacane odsetki, ale też są takie formy obligacji, gdzie odsetki są naliczane dopiero przy wykupie obligacji.

❓ Czy warto korzystać z obligacji?

Jeśli Wasze pieniądze mają znajdować się na nieoprocentowanym koncie, to zdecydowanie lepiej ulokować ten kapitał w obligacjach skarbowych.